ราคาน้ำมันปาล์มซื้อขายอยู่ในช่วงแคบๆ เนื่องจากปริมาณสินค้าคงคลังลดลงเล็กน้อย

(ที่มา: กวนตง ฟิวเจอร์ส)

ข้อความในรายงานการวิจัย

I. ภาพรวมตลาด:

(7878, 112.00, 1.44%)ซื้อขายล่วงหน้า : สัญญาซื้อขาย ล่วงหน้าน้ำมันปาล์ม หลักผันผวนตลอดทั้งวัน ปิดที่ 9218 หยวน/ ตัน เพิ่มขึ้น 30 หยวน/ตัน จากราคาปิดของวันทำการก่อนหน้า คิด เป็นเพิ่มขึ้น 0.33% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 427,541 ล็อต จำนวนสัญญาคงค้างอยู่ที่ 581,142 ล็อต ลดลง 10,431 ล็อตในหนึ่งวัน แนวรับอยู่ที่ประมาณ 9100 และแนวต้านอยู่ที่ประมาณ 9300

2. ราคาตลาดปัจจุบัน: ราคาตลาดปัจจุบันของน้ำมันปาล์ม 24 องศาในกว่างโจวอยู่ที่ 8,920 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 0.68% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และต่ำกว่าระดับเฉลี่ยในรอบห้าปีที่ผ่านมา 1.25% ราคาตลาดปัจจุบันของน้ำมันปาล์มมาเลเซียอยู่ที่ 4,450 ริงกิตมาเลเซีย/ตัน เพิ่มขึ้น 1.14% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และสูงกว่าระดับเฉลี่ยในรอบห้าปีที่ผ่านมา 0.8% ต้นทุนการนำเข้าน้ำมันปาล์มอยู่ที่ 9,379.28 หยวน เพิ่มขึ้น 1.43% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า และสูงกว่าระดับเฉลี่ยในรอบห้าปีที่ผ่านมา 1.95%

3. ส่วนต่างราคา: ราคาน้ำมันปาล์มในตลาดปัจจุบันอยู่ที่ 8920 และราคาปิดของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอยู่ที่ 9218 โดยมีส่วนต่างราคาอยู่ที่ -298 ซึ่งกว้างขึ้นเล็กน้อยจากวันก่อนหน้า (-230); ส่วนต่างราคาระหว่างน้ำมันปาล์ม 1-5 อยู่ที่ -505 หยวน ซึ่งแคบลงเล็กน้อยจากวันก่อนหน้า (-530); ส่วนต่างราคาระหว่างน้ำมันถั่วเหลืองและน้ำมันปาล์มอยู่ที่ -235 หยวน ซึ่งกว้างขึ้นเล็กน้อยจากวันก่อนหน้า (-189); และส่วนต่างราคาระหว่างน้ำมันเรพซีดและน้ำมันปาล์มอยู่ที่ 1111 ซึ่งแคบลงเล็กน้อยจากวันก่อนหน้า (1127)

II. การวิเคราะห์พื้นฐาน:

(5208, 89.00, 1.74%)คาโนลา ของสหรัฐฯ สำหรับการผลิตเชื้อเพลิงชีวภาพในปี 2026/27 จะ เพิ่มขึ้น มากกว่า 50 % เป็น 2.54 ล้าน ตัน จาก 1.68 ล้านตันในปีก่อนหน้า กระทรวงเกษตรของสหรัฐฯ (USDA )ระบุว่าการเติบโตนี้เกิดจากความต้องการดีเซลหมุนเวียนที่เพิ่มขึ้นและมาตรการจูงใจทางภาษีสำหรับผู้ผลิต โดยเฉพาะอย่างยิ่งเครดิตภาษีการผลิตเชื้อเพลิงสะอาด 45Z ของรัฐบาลกลาง การขยายตัวของอุตสาหกรรมเชื้อเพลิงชีวภาพกำลังกลายเป็นหนึ่งในปัจจัยขับเคลื่อนหลักของตลาดคาโนลาและภาคการแปรรูปของสหรัฐฯ

คาดการณ์ว่าผลผลิตคาโนลาของสหรัฐฯ ในปี 2026/27 จะสูงถึง 2.45 ล้านตัน ซึ่งเป็นสถิติสูงสุด โดยมีสาเหตุหลักมาจากการเพิ่มพื้นที่เพาะปลูก เนื่องจากเกษตรกรต้องการได้รับประโยชน์จากความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากอุตสาหกรรมอาหารและเชื้อเพลิงชีวภาพ อย่างไรก็ตาม กระทรวงเกษตรสหรัฐฯ คาดการณ์ว่าผลผลิตเฉลี่ยต่อไร่จะลดลง ซึ่งอาจลดทอนการเพิ่มขึ้นของผลผลิตลงได้บ้าง

สำนักงานอุตุนิยมวิทยาแห่งออสเตรเลีย (BOM) ระบุว่าปรากฏการณ์เอลนีโญยังคงทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่อง และคาดว่าจะถึงจุดสูงสุดภายในหนึ่งถึงสองเดือนข้างหน้า แบบจำลองการพยากรณ์ทั้งหมด รวมถึงแบบจำลองของ BOM ชี้ให้เห็นว่าอุณหภูมิที่สูงขึ้นในมหาสมุทรแปซิฟิกเขตร้อนจะถึงจุดสูงสุดประมาณเดือนพฤศจิกายนหรือธันวาคม และจะยังคงสูงกว่าเกณฑ์เอลนีโญไปจนถึงฤดูใบไม้ร่วงปี 2027 ปรากฏการณ์เอลนีโญครั้งนี้จะรุนแรงกว่าระดับสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกข้อมูลที่เชื่อถือได้ในปี 1950 คาดว่าอุณหภูมิผิวน้ำทะเลจะสูงขึ้นในน่านน้ำส่วนใหญ่ที่ล้อมรอบออสเตรเลียในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคเหนือของออสเตรเลียและทะเลปะการัง น้ำทะเลที่อุ่นขึ้นจะเพิ่มความชื้นและพลังงานในบรรยากาศ ซึ่งจะกระตุ้นระบบพายุและปริมาณน้ำฝน และเพิ่มโอกาสที่จะเกิดฝนตกหนัก

สรุปมุมมองต่างๆ:

โดยรวมแล้ว ราคาน้ำมันปาล์มผันผวนและปิดตัวสูงขึ้นในวันนี้ราคาน้ำมันดิบ(607, -8.60, -1.40%)น้ำมันถั่วเหลือง(7630, 36.00, 0.47%)และถั่วเหลืองต่างแข็งค่าขึ้น ขณะที่น้ำมันปาล์มของมาเลเซียปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย ส่งผลให้ภาคส่วนน้ำมันพืชในประเทศโดยรวมปรับตัวสูงขึ้น ในวันทำการซื้อขายก่อนหน้านี้ ราคาน้ำมันปาล์มลดลงไปอยู่ที่ประมาณ 9048 ซึ่งบ่งชี้ว่าผลกระทบเชิงลบจากด้านอุปทานของสินค้าคงคลังที่สูงได้ถูกสะท้อนในราคาบางส่วนแล้ว และความคาดหวังในแง่ร้ายได้คลายลงอย่างสมบูรณ์

แม้ว่าปริมาณสินค้าคงคลังในประเทศและในพื้นที่การผลิตในปัจจุบันจะยังสูงอยู่เมื่อพิจารณาในเชิงปริมาณ แต่ก็มีพื้นที่จำกัดสำหรับการสะสมสินค้าคงคลังที่ไม่คาดคิดเพิ่มเติม ปัจจัยลบในระยะสั้นกำลังอ่อนตัวลง ประกอบกับการปรับเพิ่มประมาณการความต้องการเชื้อเพลิงชีวภาพจากน้ำมันเรพซีดของสหรัฐฯ โดยกระทรวงเกษตรสหรัฐฯ (USDA) และคำเตือนของกรมอุตุนิยมวิทยา (BOM) เกี่ยวกับปรากฏการณ์เอลนีโญที่รุนแรงขึ้น ความคาดหวังเกี่ยวกับการลดลงของการผลิตเมล็ดพืชน้ำมันในระยะยาวและความต้องการไบโอดีเซลกำลังให้การสนับสนุน ในขณะที่ราคาน้ำมันดิบและน้ำมันถั่วเหลืองของสหรัฐฯ กำลังแข็งค่าขึ้นพร้อมกัน ซึ่งช่วยกระตุ้นความเชื่อมั่นในภาคส่วนนี้ อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าการลดสินค้าคงคลังจะใช้เวลา และการฟื้นตัวอาจผันผวน ปัจจัยสำคัญที่ต้องจับตาดู ได้แก่ รายงานสินค้าคงคลังน้ำมันปาล์มของมาเลเซียในเดือนตุลาคม และการเปลี่ยนแปลงของปริมาณน้ำฝนในพื้นที่การผลิตเพื่อยืนยันตรรกะดังกล่าว คาดว่าตลาดจะยังคงมีรูปแบบความอ่อนแอในระยะสั้นและความแข็งแกร่งในระยะยาว โดยมีการซื้อขายในกรอบแคบในระยะสั้น