สัญญาซื้อขายล่วงหน้ากัวไท่จูหนาน: ราคาน้ำมันปาล์มพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากนโยบายการส่งออกที่เข้มงวดขึ้นในอินโดนีเซีย
??เฉิน จุนห่าว นักวิเคราะห์ตลาด บริษัท กัวไท่ จูหนาน ฟิวเจอร์ส ใบอนุญาตที่ปรึกษาด้านการลงทุนเลขที่: Z0021546
??ราคาน้ำมันปาล์มล่วงหน้าได้รับผลกระทบจากปัจจัยต่างๆ เช่น ความผันผวนของราคาน้ำมันดิบ ปัจจัยพื้นฐานที่อ่อนแอในประเทศผู้ผลิต และความคาดหวังเกี่ยวกับปรากฏการณ์เอลนีโญ ส่งผลให้ราคามีความผันผวนสูงโดยทั่วไป วันนี้ ข่าวที่ว่าอินโดนีเซียวางแผนที่จะจัดตั้งรัฐวิสาหกิจเพื่อบริหารจัดการสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนกลางได้จุดประกายความกังวลในตลาดเกี่ยวกับอุปทานน้ำมันปาล์มระหว่างประเทศที่จำกัด ในช่วงบ่าย สัญญาน้ำมันปาล์มหลักพุ่งขึ้นชั่วครู่ไปอยู่ที่กว่า 9800 หยวน/ตัน ก่อนที่จะลดลงมาปิดที่ 9721 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้นกว่า 1% นโยบายที่เข้มงวดของอินโดนีเซียจะส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมันปาล์มอย่างไร และมีปัจจัยขับเคลื่อนอื่นๆ อะไรบ้างที่ควรติดตาม?
- นโยบายการส่งออกที่เข้มงวดขึ้นของอินโดนีเซียได้กระตุ้นให้เกิดความเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในตลาด: ประธานาธิบดีประโบโว สุเบียนโต ประกาศเมื่อวันพุธที่ผ่านมาถึงการจัดตั้งรัฐวิสาหกิจเพื่อบริหารจัดการการส่งออกทรัพยากรธรรมชาติ รวมถึงน้ำมันปาล์ม ถ่านหิน และโลหะผสมเหล็ก มาตรการนี้มีเป้าหมายเพื่อเสริมสร้างศักยภาพในการควบคุมการส่งออกของประเทศ ต่อสู้กับการหลีกเลี่ยงภาษี รักษาเสถียรภาพอัตราแลกเปลี่ยนเงินรูเปียห์อินโดนีเซีย และเพิ่มอำนาจต่อรองของอินโดนีเซียในตลาดระหว่างประเทศ กฎระเบียบใหม่นี้รวมถึงระยะเวลาเปลี่ยนผ่านสามเดือน ในระยะสั้น ควรให้ความสนใจกับความเป็นไปได้ที่จะมีการเปลี่ยนแปลงนโยบาย การเปลี่ยนแปลงรายละเอียดการดำเนินการ การจัดการในช่วงเปลี่ยนผ่าน และกลไกการกำหนดราคาการส่งออก อาจนำไปสู่ความผันผวนของตลาดอย่างมาก นอกจากนี้ เนื่องจากอินโดนีเซียเป็นผู้ส่งออกน้ำมันปาล์มรายใหญ่ที่สุดของโลกในปัจจุบัน ระยะเวลาเปลี่ยนผ่านจะทำให้บริษัทการค้าต้องค่อยๆ ถ่ายโอนการดำเนินงานและสัญญาการส่งออกไปยังรัฐวิสาหกิจ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการส่งออกในระยะสั้น ในระยะกลางถึงระยะยาว เมื่อระบบการส่งออกใหม่ได้รับการนำไปใช้แล้ว กลไกการกำหนดราคาของน้ำมันปาล์มอินโดนีเซียอาจเปลี่ยนจากราคาตามกลไกตลาดไปเป็นราคาตามนโยบาย ซึ่งจะนำไปสู่ภูมิทัศน์ใหม่ของความยืดหยุ่นด้านอุปทานและความผันผวนของราคา (ที่มา: Jinshi Futures รวบรวมจากข้อมูลสาธารณะ)
- ราคาน้ำมันในตลาดโลกยังคงได้รับผลกระทบอย่างต่อเนื่อง และพัฒนาการทางภูมิรัฐศาสตร์ก็เป็นสิ่งที่ควรจับตามอง: ความผันผวนทางภูมิรัฐศาสตร์ในช่วงที่ผ่านมาเกิดขึ้นบ่อยครั้ง ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวว่าสหรัฐฯ อาจจะโจมตีอิหร่านอย่างหนักอีกครั้ง และสหรัฐฯ ยังได้ประกาศมาตรการคว่ำบาตรรอบใหม่ต่ออิหร่าน ซึ่งเป็นการกดดันประเทศอิหร่านอย่างหนักยิ่งขึ้น ราคาน้ำมันในตลาดโลกอยู่ในระดับสูงในช่วงที่ผ่านมา และผลกระทบจากการทดแทนด้วยไบโอดีเซลได้ช่วยหนุนความต้องการน้ำมันพืชบ้าง (ที่มา: Jinshi Futures)
- ความอ่อนตัวในระดับการผลิต: ข้อมูลน้ำมันปาล์ม MPOB ของมาเลเซียสำหรับเดือนเมษายนแสดงให้เห็นถึงความอ่อนตัวเล็กน้อย โดยการผลิตที่เพิ่มขึ้นและการส่งออกที่ลดลงส่งผลให้สินค้าคงคลังกลับมาฟื้นตัว ข้อมูลความถี่สูงจากหลายสถาบันในมาเลเซียบ่งชี้ว่าการส่งออกน้ำมันปาล์มของมาเลเซียลดลงอย่างมีนัยสำคัญตั้งแต่วันที่ 1 ถึง 20 พฤษภาคม เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของเดือนที่แล้ว (ที่มา: Jinshi Futures)
- สภาพอากาศและนโยบายไบโอดีเซลที่แข็งแกร่งยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุน: ภัยคุกคามที่อาจเกิดขึ้นจากปรากฏการณ์เอลนีโญยังคงดำเนินต่อไป ซึ่งโดยปกติจะนำมาซึ่งสภาพอากาศแห้งแล้งในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้และส่งผลกระทบต่อแนวโน้มอุปทานน้ำมันปาล์ม นอกจากนี้ ประเทศผู้ผลิตน้ำมันปาล์มรายใหญ่กำลังเพิ่มอัตราส่วนการผสมไบโอดีเซล อินโดนีเซียจะเปิดตัว B50 ในวันที่ 1 กรกฎาคม และมาเลเซียประกาศว่าจะเริ่มผลิตไบโอดีเซลจากน้ำมันปาล์ม 15% (B15) ในเดือนมิถุนายนเพื่อลดราคาน้ำมันดีเซล ผลกระทบรวมของอุปทานและอุปสงค์ในไตรมาสที่สองและสามของปีหน้าสมควรได้รับการพิจารณา (ที่มา: Jinshi Futures, Guotai Junan Futures Research Institute)
??จากมุมมองทางเทคนิค สัญญาซื้อขายน้ำมันปาล์มหลักในปัจจุบันยังคงอยู่ในช่วงผันผวนสูงและกว้างขวาง ควรให้ความสนใจกับระดับแนวรับใกล้จุดต่ำสุดก่อนหน้านี้ นอกจากนี้ ควรให้ความสนใจกับผลกระทบของปัจจัยต่างๆ เช่น นโยบายของอินโดนีเซีย การเปลี่ยนแปลงสภาพอากาศ และสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ต่อความเชื่อมั่นของตลาดในระยะสั้น และควรตระหนักถึงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการถือครองตำแหน่ง
??กำหนดแล้วเสร็จ: 20 พฤษภาคม 2569 เวลา 16:40 น.